2016年首次北材南下资源的统计

据数据统计，2016年冬季北材(东北)南下资源时间较2015年冬季略有延后。从资源发运情况来看，具有发货集中、目的港单一、季节性强的特点。具体将从以下数据展示:

1、计划量环比增加但同比下降

据数据统计，2016年冬季东北地区资源南下时间较前几年相比略晚2个月左右，主要原因有两方面：其一，前期东北区域内需求尚可，资源供需基本平衡，钢厂南下意愿较差;其二，近期南北差价扩大，北方订单减少增加钢厂回款压力，资源南下成为首选。

从统计数据来看，2016年10月区域内钢厂计划南下资源总量在48万吨左右，但截至目前为止实际集港并发运总量在34.6万吨左右，同比2015年10月减少4万吨左右。另外，2016年11月区域内钢厂计划南下总量在65万吨左右，虽较10月增加17万吨，但较2015年相比减少6万吨左右。

2、资源结构正常但区域出现分化

从南下资源结构来看，11月南下资源线材总量在25万吨左右，占比38.5%;螺纹钢总量在40万吨左右，占比61.5%，较往年相比无明显变化。但从到货地来看，11月南下资源中超过60%资源流入广州及周边市场，不足40%资源流入上海、杭州及周边市场，较往年“螺纹下上海，盘线送广州”有较大差异。究其原因我们认为：其一，南北价差虽明显扩大，但相对上海市场来看广州市场获利空间更大;其二，个别东北钢厂资源由于常年冬季南下，广州本地市场对于外来资源有一定认可，螺纹钢接受程度较往年有好转。

3、生产压力导致南下资源后期或不可持续

据个人统计来看，认为北材南下后期或将不可持续主要原因有以下几方面：

1、 区域内钢厂产能利用率偏低，后期年检、停产情况将较为普遍，目前64%的利用率较去年低点偏高20%左右，后期东北区域产量难以出现释放。

2、 通过主动减少产量，目前钢厂厂内及港口库存压力不大，后期基本以接单销售为主，出口订单与南下订单匹配销售，一定程度能缓解钢厂库存压力。

3、 今年东北区域内需求尚可，其中黑龙江、吉林及东蒙辽西地区基建项目较2015年有增量，冬季区域内部分商家冬储意愿偏强。

4、 目前区域内钢厂原料库存整体偏紧，个别钢厂受此影响后期有高炉休风检修计划，区域内供需或再现紧平衡，部分分流资源将会出现减量。

5、 南方市场冬季价格的不确定性、回款周期偏长、发运周期过长，若价格出现回落则南下资源将会主动减量。

综合以上观点我们认为，就短期市场来看南北价差扩大是导致近期南下资源增量的主要原因，截止12月底之前资源分流情况不会出现明显改变。但尽管如此，11月北材南下资源的增加将会对南方市场带来一定压力，后期市场变化我们还将继续跟踪